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私募地量不代表见底指数性行情概率不大【热门新闻】

时间:2022-11-28 来源网站:洛神果财经网

私募:地量不代表见底指数性行情概率不大

私募:地量不代表见底指数性行情概率不大 更新时间:2011-1-31 9:38:35 节前最后一周终于落下帷幕。回看市场,先有新股大面积破发,再有年报和高送转概念的“见光死”,而近两日,强势股的补跌和部分大盘股的崛起,直叫人难以看懂——中小市值股票连续调整本已对市场人气带来极大打击,加上超预期的“国八条”以及紧跟着的房产税等政策,让不少市场人士认为“脆弱”的市场可能会继续下跌。  消息面上,央行逆回购重启、华夏银行融资获批等,处处给人以资金趋紧的预期。而与之伴随的,是《每日经济新闻》记者了解到的,不少基金在上周纷纷加重了仓位配置,抄底情绪变浓。站在虎尾兔头相接的“路口”,券商、公募基金和私募基金有着什么样的看法呢?  中小市值股票连续调整对市场人气带来极大打击,但最近几个交易日,在高铁、水利等板块的带领下,市场一些“中”字头的蓝筹股却又频频亮相涨停板。  “该跌不跌”是否意味着市场否极泰来?节后行情会如何运行?高铁、水利等热点板块的火爆能否持续?针对上述话题,《每日经济新闻》采访了部分私募人士,他们分别是鑫狮资产迈克·吴、翼虎投资余定恒、京富融源李彦炜、龙腾资产吴险峰、利华锐升仇天镝、太和投资王亮及来自的杭州游资代表章先生。  房产税或不是“最后靴子”  NBD:市场评价房产税力度并不大,这对房价会有怎样的影响?  仇天镝:房产税落地与“国八条”的出台,政策叠加效应给楼市带来一定冲击,可能造成近期房地产市场成交量降温,但对房价的影响不会太大,因为这些调控政策是市场预期之内的,已提前反应过。  章先生:“国八条”影响很大,房价未来将会走低。  王亮:我觉得对房价没有本质性的影响,因为最终影响房价的还是土地供给,而不是需求端的控制和人为压抑。  余定恒:房产税虽然出台了,但房地产大的格局并没有改变,比如供给,对土地财政的依赖依然很高。  迈克·吴:新的税制可以大幅度抑制次级地段、二三级城市的房价,但对京沪这两个一级城市CBD区域的豪宅价格不会形成冲击,最多让涨幅放慢。事实上,从长远来看,高端房是唯一能跑赢CPI和GDP增长的投资品种。对于次级地段,由于保障房和廉租房的推动,虚高的房价下跌幅度会加速。  李彦炜:随着房产税试点范围的逐步扩大,房价肯定不会涨了。  NBD:政策调控使地产股近期持续走弱,该板块中期走势会否进一步看淡?  仇天镝:市场已提前反应了,并且也是在预期之内,短期的影响并不代表中期看淡,因为估值确实不高。  章先生:房产税应该不是“最后的靴子”,不过房产股估值低,维持中性判断。  王亮:地产板块现在还是不能看多、做多,应该保持回避的态度。  余定恒:从中期来看,房地产的利空并没有完全出尽,比如后续还要加息,而且“国八条”出台后,如果没有达到效果,我预计未来肯定还会有新的举措。  迈克·吴:从2012年开始,房地产行业整体利润上涨幅度不会超过10%,这种成长性是无法维持15倍以上市盈率的,所以整体来说,地产股价格走势在今后几年内是稳定发展,但不会是加速发展,所以房产股也会拖累银行股估值,这样A股整体市盈率估值就会向下调低。  李彦炜:随着对房地产的挤出效应逐渐显现,资金会从该行业撤出,但是CPI又下不去,这些钱就只能进入股市了。  高铁、水利板块还有空间  NBD:高铁、水利等板块持续走强,这两个板块未来还有多少空间?  仇天镝:高铁概念市场想象空间很大,但估值到了一定高度后也会滞涨,特别是一些被热捧的没业绩的纯粹高铁概念股也会冷却下来,投资者还是应关注那些真正带来业绩、高成长的高铁股。至于水利板块,目前走热主要是受惠于政策,对业绩的提升也是正面的,该板块也能抗通胀,在目前这种弱市中不失为一个很好的配置标的,能够带来较好的相对收益。  章先生:设计水利的“一号文件”出台了,水利股行情可能很快就要到头,但是高铁可能还会继续趋热。  王亮:高铁和水利板块可能是强者恒强,都有各种基本面上的持续利好,与2010年的锂电池、太阳能等行业类似,都是处于上升周期的板块。  余定恒:空间不会太大。高铁、水利走好只是场内资金调仓换股的结果,并没有场外新增资金的因素,此外它们的基本面也并没有太大改变。  迈克·吴:我们认为中国南车和中国北车还有上涨空间,同时中国一重也是确认的成长股,它目前的市盈率也有70倍,只要成长性能够维持,大盘股也有高市盈率股票。水利行业是否真有爆发性目前还很难说,它的成长性不如高铁那么确定。  李彦炜:未来肯定有空间,整年都会围绕这些题材进行炒作。  地量不是见底信号  NBD:本周沪深两市都出现地量,这是否短期见底的信号?  仇天镝:大盘出现地量并不代表底部出现,从目前政策面和技术面看,都没有见底的充分理由。对节后行情我们仍持谨慎态度,个人觉得今年通胀见顶的时候可能是大盘见底的时候,除非有新的突发事件或新的政策出现。  章先生:短期就算见底,反弹空间也不会大,市场没有很强的可操作性。  吴险峰:目前出现指数性行情概率小,基本面上也不存在银行地产股大幅上涨的机会,但由于该类股目前估值过低,不排除会有估值修复行情。指数性行情概率小的根本原因在于流动性。但近两年银行股的业绩总体处于正增长,也封杀了大盘下行空间。  王亮:目前“中”字头很多股票攀升,中国化学、中国西电等有订单或者行业超景气的股票连续走强,显示出 “国家队”资金可能进场抄底了。由于央行前期回笼资金过猛,眼下正处于回吐过程,且临近春节,市场预期央行暂时不会进一步紧缩。由此,可能会出现一段政策真空期,这让不少投资者的情绪有所提振。  迈克·吴:目前是不是阶段性底部或者反弹性底部,判断还言之过早,市场还需要更多积极因素才能扭转颓势。  李彦炜:对于点位,我认为没法预测,一切都取决于央行的政策。如果再提存准率,肯定还会跌,市场就会非常缺钱。为什么会缺钱,原因就在于实体经济复苏,需要的钱多了;原材料上涨,需要的钱也多了,所以还用以前的观点去调控,市场资金会越发紧缺,股市只能跌。  关注大央企下的“小公司”  NBD:很多投资者对节后充满期待,您认为节后是否可能展开一轮行情?  章先生:股市里大部分人总是错的,我的观点是节后不会有太大的行情。  吴险峰:新三板在今年推出已无悬念,将分流市场资金,加上部分大小非的减持,中小市值公司的估值压力仍然很大。我们维持对2011年的市场判断是:上半年在严控通胀及扩容的双重负面影响下,我们仍维持震荡市的判断,并认为上半年重心向下的概率偏高。  王亮:我预测节后可能三连阳,上涨幅度在60点以上。  余定恒:会维持弱势反弹格局。  李彦炜:今年的机会就是房地产行业的资金被挤压出来,转流入股市,所以应该关注哪些政策有助于房地产资金流入股市:一是房地产方面的,比如房产税、限购、限贷等;二是利率,搞数量化调控对股市是利空,因为股票的流动性好,数量化调控政策下股票肯定会跌;如果政策转向为采取价格性调控,提升利率,将利好股市,因为利率上升将使买房成本增加,套利空间就没了,资金就会转到股市上。  NBD:节日期间是否可能出台新的政策,比如加息?  仇天镝:本月的经济数据继续走高是预料中的事,节日期间加息属正常。  章先生:加息已经基本确定。  王亮:政府应该会选择春节前后休市期间加息,以缓解对市场的冲击。  余定恒:春节前后加息可能性很大。  迈克·吴:在“十二五”开局时,管理层的首要任务就是要用牺牲部分GDP的增长来控制CPI,这种做法结果就是加息和进一步压缩流动性。  NBD:节后主要投资机会在哪方面?  仇天镝:目前高端制造板块趋热,“十二五”规划中的受益板块仍有机会,我认为投资者可以关注一些移动互联网概念、网购带来物流和快递业务的高速发展。  章先生:机会可能在年报行情当中。  吴险峰:在选股策略方面,我们认为,重点应选择具有核心竞争优势的科技股,兼顾现代服务及消费,短期参与低估值强周期行业的反弹行情。  迈克·吴:目前能确认节后投资计划依然是“两车”和重装制造业。当然有些稀缺资源类也会企稳上升。  李彦炜:热点很简单,“谁有‘富爸爸’,谁就会上涨”,就是说公司的大股东得比较牛,最好是央企。我现在看好央企的机会,最好找大央企下面的小公司,在市值上就会有比较大的机会,例如葛洲坝这种。

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